解析Binance Launchpool真实回报率以及如何参与以获得最佳回报

Glassnode 分析员近期在社交平台上表示，比特币已实现波动率已跌至 2020 年 3 月以来的历史低点。失去了往日高波动率特性的加密货币正在淡出投资者的视野。与此同时，全球最大的加密货币交易平台之一 Binance 宣布在同一时间上线 Launchpool 项目 Sei（$SEI）和 CyberConnect（$CYBER），又再次将注意力吸引而来。

本次 Binance Launchpool 备受瞩目的一大重要原因在于，Sei 和 CyberConnect 在行业内均属于明星项目，参与和关注的用户众多。

Sei 是以可扩展性和速度为特点的 Layer1，先后获得了 Multicoin、Coinbase、Jump Capital 等知名机构的投资。在宣布成为 Binance Launchpool 项目前，便有超过 400 万名用户参与了 Sei 测试网，测试网总交易数超过 1 亿笔。

CyberConnect 是使用户能够拥有自己的数字身份、内容、连接和交互的 Web3 社交网络。据 Dune Analytics 数据显示，CyberConnect 日活（DAU）峰值曾一度超过 20 万，目前日活为 6.2 万。在宣布上线 Binance Launchpool 后，CyberConnect 的周活跃账户增长了 30%。

不过，市场上依旧存在不少抨击声音，认为 Launchpool 无法为用户带来足够的收益。参与 Binance Launchpool 的逻辑不同于 Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向于 BNB 以及部分稳定币持有者的理财产品，周期较长，同时回报较为固定，适合原本便持有 BNB 的用户以及低风险偏好者。同时，Binance也为用户提供了稳定币池的挖矿，无风险获得新币收益。为此，BlockBeats 将解析 Binance Launchpool 的真实回报率以及如何参与以获得最佳回报。

理财产品 Binance Launchpool，近三年累计收益约 15.37%

事实上，从 Binance Launchpad 和 Binance Launchpool 上线项目的数量上可明显看出两者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上线了 32 个项目，而 Binance Launchpool 上线了 37 个项目。2023 年，Binance Launchpool 上线了 6 个项目，是 Binance Launchpad 上线项目数量的一倍。

自 2021 年以来，Binance Launchpool 项目平均挖矿持续时间为 28.69 天，其中有 9 个项目在开始挖矿前便已上线 Binance，这也意味着，投资者可以根据年化收益率进行更好的套利。为了更好衡量项目的表现，以 Binance 官方公布的年化收益率作为依据（CYBER 和 SEI 的数据截止 8 月 16 日 8:00），BlockBeats 统计了参与完整个挖矿周期的实际收益率（年化收益率/365*挖矿持续时间）。

在不考虑由于项目挖矿周期重叠以及 BNB 价格涨跌的因素下，Binance Launchpool 的 BNB 本位近三年回报将达到 8.06%、0.91% 和 4.9%（2023 年的 SUI 由于官方未披露年化收益率以及挖矿时间只持续 2 天，因此实际数据将高于 4.9%）。这也意味着，如果从 2021 年开始，BNB 持有者每期不落参与 Binance Launchpool，并将获得代币兑换成 BNB，那么 BNB 数量将获得约 13.87% 的增长。并且，就目前 23 个项目显示，参与 Binance Launchpool 的 BNB 数量和收益率并无直接相关性。

同时，Binance的理财产品之一——BNB 收益池也有大概 0.5% 的年化收益，会帮用户把钱自动投入到 Launchpool，在享受固定收益的 0.5% 的同时，还有额外的 launchpool 的收益，加起来三年累计为 13.87%+1.5%=15.37%。

相对于 Binance Launchpad 项目而言，参与 Binance Launchpool 无需花费资金，因此更偏向于原本便因为各种原因持有 BNB 和部分稳定币的用户。同时，由于 Binance Launchpool 往往持续时间更长，因此通过抵押借币等方式参与往往需要考虑项目实际情况进行参与，而非将其视为 Binance Launchpad 项目而无脑参与。

同时，对于风险偏好极低的可以考虑参与稳定币挖矿。3 年的累计收益也能达到 13.16%。平时可以把稳定币存到活期稳定币理财，收益 2.59% 偶尔搞活动会有额外的 1%～2% 的利息，平均下来大约能拿到 4.1% 的利息，总共是 4.1%+13.16%=17.26%。

首日收盘买入，次日卖出或为 Binance Launchpool 最优解

对于很多投资者而言，或许并不愿意持有 BNB，但又想通过 Binance Launchpool 获利，那么便需要对项目有一定的了解以便通过抵押借贷等方式借入 BNB。不过，想在短时间内了解项目具备一定的难度。或许，我们可以通过 Binance 对规则的设置反推项目的可能发生盈利的情况。

Binance Launchpool 项目在开始挖矿和上线 Binance 之间存在时间差。通过对时间差的统计，可以发现，当挖矿开始后一段时间才上线 Binance（可称之为盲挖）的项目表现更佳的概率更高。当投资者并非 BNB 和部分稳定币长期持有者时，选择上线与挖矿开始时间差较长的项目参与，或许也将是收益更大的一种选择。

当然，目前市面上也有不参与 Binance Launchpool，但是参与二级市场的投资者。在剔除了两个已经下架的项目 Bitcoin Standard Hashrate Token、Anchor Protocol 以及上线时间短的 Sei 和 CyberConnect 后，BlockBeats 了统计从 2021 年至今的 19 个项目。

在剔除了上线首日因流动性和市场情绪造成的短时插针后，以首日收盘价作为买入时间点，所有项目均可产生盈利，平均收益率达 76.95%，但 19 个项目中有 9 个项目在次日出现历史最高点。这也意味着，次日卖出或为 Binance Launchpool 最佳策略。

Binance Launchpool 项目上涨的原因各不相同，但下跌却又受到 BTC 的极大影响。19 个项目中有 2 个项目在 2022 年 5 月 12 日创下历史低点，当日 BTC 短时跌破 27000 美元关口，为 2020 年 12 月 29 日以来首次。8 个项目于 2023 年 6 月 10 日创下历史低点，当日同样也是 BTC 下跌日，处于近 3 个月低点。因此，抄底 Binance Launchpool 项目或许也需对 BTC 的走势有所判断。

Binance Launchpool 赋能 BNB

在对 Binance Launchpool 2021 年以来的项目进行分析后，不难获得一个结论，Binance Launchpool 是针对 BNB 持有者的稳定理财彩票。Binance 正在利用其行业地位和影响力赋能 BNB 持有者。

在加密资产市值排名中，BNB 目前总市值约 360 亿美元，位列第四。2021 年 2 月是 BNB 至今历史行情中单月涨幅最大的一个月，单价从 44.3 美元涨至 210.2 美元，涨幅 374.2%，最高曾触及 348.7 美元。如今，再去分析其如何成长为如此的庞然大物可以有众多解释。但想必 Binance Launchpool 也是绕不开的一环。

和许多项目的赋能不一样，Binance Launchpool 对于 BNB 的赋能直接且凶猛。2021 年 2 月前两个月，Binance 就在 10 天时间里上线了 5 个 Binance Launchpool 项目，其中年化收益率最高的项目达到了 26.96%。